© Reuters

Investing.com — Недавний сдвиг в позиционировании — сокращение «медвежьих» ставок управляющих капиталом — привел к тому, что многие инвесторы перешли от акций с недостаточным весом к акциям, которые ближе к среднему показателю за последнее десятилетие, пишет Bloomberg.

Управляющие капиталом сократили медвежьи ставки на $300 млрд и теперь больше соответствуют историческим нормам, что лишает рынок отложенного спроса.

По данным JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) и Deutsche Bank AG (ETR:DBKGn), инвесторы сейчас ближе всего подошли к нейтральной позиции, чем со второго квартала прошлого года, когда ФРС начала повышать процентную ставку для борьбы с инфляцией, и такое изменение настроений, когда S&P 500 вырос с минимума в середине октября, предполагает, что у рынка акций могут возникнуть проблемы с ростом, если фонды не займут резко «бычьи» позиции.

До сих пор — за исключением некоторых систематических фондов, которые были вынуждены увеличить риск — большинство управляющих капитала по-прежнему опасаются новой распродажи на рынке, учитывая риск рецессии.

Новогодний всплеск на рынке заставил многих инвесторов, ожидавших медленного старта, закрыть «медвежьи» позиции. Корзина акций с самыми короткими позициями, которые отслеживает Goldman Sachs (NYSE:GS), выросла на 21%, в то время как S&P 500 прибавил почти 8% в этом году.

Стратег JPMorgan Николаос Панигирцоглу отметил, что

«Показатель позиционирования фьючерсов на акции приблизился к середине своего исторического уровня, что свидетельствует о том, что предыдущие короткие позиции по акциям с недостаточным весом в октябре прошлого года были покрыты».

По его оценкам, инвесторы закрыли «медвежьи» позиции на $300 млрд, будь то короткие или недооцененные позиции.

— При подготовке использованы материалы Bloomberg

Следите за нашими новостями в социальных сетях: Telegram, «ВКонтакте» и «Одноклассниках».

Управляющие компании сократили «медвежьи» позиции на $300 млрд