Российские банки могут лишиться популярного инструмента докапитализации — рыночного субординированного долга Российский банковский сектор может лишиться одного из популярных инструментов докапитализации — субординированных долговых обязательств. Регулятор, изучив практику его применения, пришел к выводу, что свою задачу суборды фактически не выполняют.

Субординированные инструменты капитала должны покрывать убытки при ухудшении финансового положения банков, однако в стрессовые периоды они избегают списания суборда или его конвертации в акции, чтобы не потерять доверия клиентов и не нанести вред своей деловой репутации, говорится в докладе ЦБ РФ «Перспективные направления развития банковского регулирования и надзора».

Вместо этого банки «максимально полагаются на антикризисные регуляторные послабления», и, таким образом, субординированный долг, формально являясь источником капитала, «фактически не выполняет своей функции по абсорбации убытков в ситуации стресса», отмечает ЦБ.

Предлагая субординированные инструменты рыночным инвесторам, банки часто позиционируют их как достаточно надежные и более доходные, чем старший долг, при этом «внимание на возможности их полного списания или конвертации в акции не акцентируется», сказано в докладе. Часто такие инструменты распространяются среди розничных клиентов, которые не всегда могут оценить риски (даже если формально удовлетворяют критерию «квалифицированных»), или среди премиальных клиентов/сотрудников обслуживающихся в банке компаний — это дополнительно снижает мотивацию кредитной организации списывать такие инструменты, отмечает ЦБ.

Предложение регулятора предусматривает запрет для банков включать в капитал субординированные инструменты. Исключение будет сделано для нерыночных инструментов — субордов, привлеченных от определенного круга лиц (например, от владельцев значимого пакета акций банка, которые по определению принимают акционерные риски).

Параллельно ЦБ намерен дестимулировать банки привлекать суборды в иностранной валюте, снизив предельную ставку по таким инструментам до 1%.

Тех субордов, которые уже включены в капитал банков, эта новация не коснется: предлагаемые изменения будут действовать в отношении новых инструментов.

Предварительный график предусматривает в 2023-2024 гг. разработку концепции изменения регулирования, в 2024-2025 гг. — подготовку проекта поправок в положение ЦБ о методике определения капитала банков и их внедрение в регулирование.

Российские банки могут лишиться популярного инструмента докапитализации — рыночного субординированного долга