© Reuters

Investing.com — На части кривой доходности казначейских облигаций США наблюдается первая инверсия за 16 лет. Объяснение сглаживания кривой в том, что инвесторы в массе своей делают ставку на то, что Федеральная резервная система ужесточит монетарную политику достаточно быстро, чтобы возник риск устойчивого замедления роста, пишет Bloomberg.

Доходность 5-летних облигаций США выросла на 9 базисных пунктов до 2,63%, превысив доходность 30-летних облигаций. В этом году облигации с более коротким сроком погашения распродавались быстрее, чем их аналоги с более длительным сроком погашения. Спред между 5- и 10-летними бондами изменился в начале марта.

«Должностные лица ФРС пока не отказались от жесткого рыночного ценообразования, считая рост доходности и уплощение кривой основным фактором», — заявил Прашант Ньюнаха, стратег по ставкам в Азиатско-Тихоокеанском регионе TD Securities из Сингапура.

ФРС повысила свою базовую ставку в марте впервые с 2018 года и пообещала продолжать повышать ее в попытке замедлить инфляцию, которая развивается самыми быстрыми темпами за последние 4 десятилетия. Трейдеры делают ставки на то, что центральный банк повысит свою базовую ставку на 200 базисных пунктов к концу года. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что центральный банк готов повысить ставку на 50 базисных пунктов в мае.

Пауэлл также отверг опасения, что перевернутая кривая доходности будет сигнализировать о том, что экономика движется к рецессии.

— При подготовке использованы материалы Bloomberg

Послал ли рынок предупреждающий знак о рецессии?