© Reuters ВТБ уверенно идет к годовой цели в 400 млрд рублей — Синара   VTBR +2,26% Добавить/Убрать из портфеля Добавить в список Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов Тип: Покупка Продажа Дата:   Колич.: Цена Цена пункта: Кред. плечо: 1:1 1:10 1:25 1:50 1:100 1:200 1:400 1:500 1:1000 Комиссия:   Создать новый список Создать Создать портфель активов Добавить Создать + Добавить другую позицию Закрыть

sMart-lab.ru — Группа ВТБ (MCX:VTBR) опубликовала сокращенную отчетность по МСФО за июль и 7М23. Прибыль за месяц составила 35,6 млрд руб., что соответствует ROE в 20,2%. Накопленным итогом с начала года чистая прибыль составила 325,4 млрд руб., ROE — 30,7%.

Мы считаем июльский результат сильным, поскольку высокая рентабельность достигнута исключительно за счет основных банковских доходов. Чистая процентная маржа составила 3,2%, несколько уменьшившись после всплеска в июне. Чистые процентные доходы превысили показатели апреля и мая, отражая как рост баланса, так и восстановление маржи. Комиссионные доходы по-прежнему заметно выше уровней 1К23.

Стоимость риска в июле и по итогам 7М23 составила 1,0%, все еще уступая нормализованным значениям. Вместе с тем мы, учитывая, что номинальный объем неработающих кредитов практически не изменился, а их доля в портфеле за месяц снизилась с 4,5% до 4,4%, считаем этот уровень оправданным. Неработающие кредиты покрываются резервами с хорошим запасом — 142,2%, на 3,3 п. п. выше, чем месяцем ранее.

С учетом прибыли июля ВТБ уверенно идет к годовой цели в 400 млрд руб. Вместе с тем отчетность 2022 г. продемонстрировала очень высокую чувствительность финансовых результатов к процентным ставкам, а ключевая ставка с конца июля выросла на 450 б. п., и в связи с удорожанием фондирования ожидаем заметного снижения рентабельности ВТБ в ближайшие месяцы.

Найдёнова Ольга ИБ «Синара»

Читайте оригинальную статью на сайте sMart-lab.ru

ВТБ уверенно идет к годовой цели в 400 млрд рублей — Синара